狄云和戚芳是一对热恋情人，因为师傅戚长发和师伯万振山都卷入了连城绝的激烈冲突中。万振山之子万圭因抢劫戚芳，陷害狄云入狱，成为他主要的报复对象。丁典爱上了凌霜华，但丁典的连城诀却被凌霜华的父亲凌志福囚禁，与狄云成为生死攸关的朋友。出狱后，狄云遇到血刀老祖和水笙。被卷入雪毂中和“落、花、流、水”四侠的雪下大战，愤懑之中狄云无意间踢死血刀老祖。狄云和水生被困在雪岩下的山洞里半年，他们奋起学习血刀心法和神照经内功，技盖江湖。

出了雪山，在报恩报仇的路上，经历了很多的磨难，才走出了江湖。他成熟而冷酷，运用各种手段，一个又一个谜团被解开。狄云报仇，将万震山，万圭封入夹墙，戚芳心软，打开夹墙放了丈夫万圭，却被万圭所杀。狄云痛苦地杀死了万圭和万震山。。戚长发和言达平等人也在互夺连城诀中相残而亡。心爱的师妹不在了，狄云也不再依恋这个世界了。最后，他选择回到雪山过上平静的生活，那里还有痴痴等他的空心菜和水笙。